【云南有色】云鋁、云銅、云錫、云鍺2019年一季度均實(shí)現(xiàn)盈利

 

今日導(dǎo)讀：

 

一、 云鋁股份

 

（一）2019年一季度凈利潤(rùn)6,557萬(wàn)元

2019年一季度，云鋁股份營(yíng)業(yè)收入雖較去年同期小幅下滑，但在凈利潤(rùn)方面，公司2018年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.05億元，今年則盈利5,058.07萬(wàn)元。

在資產(chǎn)方面，公司應(yīng)收賬款較去年年末增加了1億元，增幅達(dá)38.20%，在建工程繼續(xù)加大投入，較去年年末增加了近30%。

 

在負(fù)債方面，云鋁一季度增加了近20億元的長(zhǎng)期借款借入，長(zhǎng)期借款較去年年末的增幅近50%。盡管短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債都有一定程度的下降，然而公司整體的帶息負(fù)債還是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

 

經(jīng)營(yíng)方面，公司營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本較去年都有下降，且受到原材料價(jià)格回落的影響，營(yíng)業(yè)成本的下降幅度要大于營(yíng)業(yè)收入下降的幅度。

 

除此之外，在費(fèi)用方面，除管理費(fèi)用較去年年末有所回落之外，銷(xiāo)售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用均較去年有11%左右的上漲，尤其是由于加大了資金的借入，公司利息費(fèi)用較去年年末增加了2,100多萬(wàn)元。

非經(jīng)常損益方面，云鋁收到政府補(bǔ)助25,944,858.27元，因此對(duì)公司的凈利潤(rùn)造成了較大的影響。

（二）魯?shù)?/span>6.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目

云鋁股份擬將募集資金投資的項(xiàng)目由“并購(gòu)老撾中老鋁業(yè)有限公司項(xiàng)目”和“老撾中老鋁業(yè)有限公司100萬(wàn)噸/年氧化鋁及配套礦山項(xiàng)目”變更為“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”。

該項(xiàng)目屬于消納棄水電量的水電鋁項(xiàng)目，根據(jù)云南省《關(guān)于印發(fā)實(shí)施優(yōu)價(jià)滿發(fā)推動(dòng)水電鋁材一體化發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)用電方案的通知》(云發(fā)改產(chǎn)業(yè)〔2018〕80號(hào))的文件精神，將享受電價(jià)扶持，項(xiàng)目預(yù)計(jì)用電價(jià)格約為0.28元/千瓦時(shí)左右。

“魯?shù)?.5級(jí)地震災(zāi)后恢復(fù)重建水電鋁項(xiàng)目”較云鋁股份2016-2018年平均電價(jià)約為0.34元/千瓦時(shí)低0.06元/千瓦時(shí)，較目前全國(guó)電解鋁行業(yè)平均用電價(jià)格低0.03-0.04元/千瓦時(shí)，具有顯著的低電價(jià)成本優(yōu)勢(shì)。

目前，該項(xiàng)目還在建設(shè)過(guò)程中，預(yù)計(jì)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年可平均新增年銷(xiāo)售收入(含稅)約94.82億元、凈利潤(rùn)約5.55億元。

二、云南銅業(yè)

 

（一）云銅調(diào)整2018年并表范圍，并對(duì)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整

2018年12月，云銅完成非公開(kāi)發(fā)行股票事宜，通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金取得迪慶藏族自治州開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司、云南銅業(yè)(集團(tuán))有限公司、云南黃金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司持有的云南迪慶有色金屬有限責(zé)任公司15.00%、26.77%、8.24%的股權(quán)，并于2018年12月25日完成過(guò)戶手續(xù)及工商變更登記。確定2018年12月31日為合并日。

與此同時(shí)，云銅完成對(duì)云南銅業(yè)(集團(tuán))有限公司持有的中國(guó)云銅(澳大利亞)投資開(kāi)發(fā)有限公司100%股權(quán)的收購(gòu)事宜。確定2018年12月31日為合并日。

對(duì)此，云銅將云南迪慶有色金屬有限責(zé)任公司、中國(guó)云銅(澳大利亞)投資開(kāi)發(fā)有限公司納入合并報(bào)表范圍，并對(duì)2019年一季度合并利潤(rùn)表項(xiàng)目進(jìn)行追溯調(diào)整。

（二）2019年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.33億元

云銅在2019年一季度迎來(lái)了開(kāi)門(mén)紅，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.74億元，較去年同期大幅上漲超60%，扣非后的凈利潤(rùn)為1.34億元，也同樣上漲了23%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量3.81億元。

 

公司由于銷(xiāo)售量大幅上升，營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本也相應(yīng)的大幅度上漲，然而，公司的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款較2018年年末也分別上漲了60%、40%和44%。

 

在負(fù)債方面，公司預(yù)收賬款由2018年年末的1.34億元上漲為3.27億元，漲幅超140%。

 

與此同時(shí)，公司帶息負(fù)債中，除短期借款有所下滑外，公司一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和展期借款均呈上升趨勢(shì)，帶息負(fù)債總體較去年年末有所上漲。

（三）擬發(fā)行不超過(guò)30億元的超短融

公司擬向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)不超過(guò)30億元(含30億元)的超短期融資券，發(fā)行期限則不超過(guò)270天(含270天)。

本次超短融旨在置換銀行借款、調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，并降低云銅財(cái)務(wù)費(fèi)用。

三、錫業(yè)股份

 

（一）云錫調(diào)整2018年并表范圍，并對(duì)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整

云錫通過(guò)同一控制下企業(yè)合并取得控股股東云南錫業(yè)集團(tuán)下屬個(gè)舊云錫雙井實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司100%的股權(quán)，2019年3月完成工商變更登記事宜。

對(duì)此，云錫將個(gè)舊云錫雙井實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司納入合并報(bào)表范圍，并對(duì)2019年一季度合并利潤(rùn)表項(xiàng)目進(jìn)行追溯調(diào)整。

（二）2019年一季度完成營(yíng)收89.67億元

2019年一季度，云錫完成營(yíng)收89.67億元，雖較去年同期小幅下滑，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.94億元，較去年同期的1.76億元增幅近10%。

 

四、云南鍺業(yè)

 

（一）公司目前股權(quán)架構(gòu)情況

1.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

云南鍺業(yè)控股股東為臨滄飛翔冶煉有限責(zé)任公司，公司實(shí)際控制人系包文東、吳開(kāi)慧夫婦。

 

截止發(fā)文之日，云南鍺業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生變更。

2.公司下屬子公司情況

截止發(fā)文之日，云南鍺業(yè)下屬共11家子公司，其中7家全資子公司，4家控股子公司。

 

其中，云鍺技術(shù)已于2019年4月22日成立，并領(lǐng)取了企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照；臨滄技術(shù)則剛通過(guò)董事會(huì)，進(jìn)入籌建階段。

（二）2019年一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)89萬(wàn)元

云南鍺業(yè)2019年一季度完成營(yíng)業(yè)收入1.03億元，較去年同期上漲2.14%，然而，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)則較去年同期下跌了近50%，僅盈利89.33萬(wàn)元，且扣非后凈利潤(rùn)317.44萬(wàn)元。

 

值得注意的是，營(yíng)業(yè)收入總額盡管叫去年同期持平，但營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成卻發(fā)生了改變，其中：

（1）貿(mào)易收入較去年同期增加了1,775.48萬(wàn)元；

（2）主要產(chǎn)品區(qū)熔鍺價(jià)格同比下降27.21%導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入減少1,057.37萬(wàn)元；

（3）太陽(yáng)能鍺單晶片、紅外鍺單晶產(chǎn)品的銷(xiāo)售數(shù)量較去年同期分別下降86.69%和61.84%導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入減少502.03萬(wàn)元。

除此之外，非經(jīng)常性損益也對(duì)公司的利潤(rùn)造成了較大的影響。本期內(nèi)，非經(jīng)常性損益的構(gòu)成主要如下所示：

 

（三）云南鍺業(yè)擬向股東東興實(shí)業(yè)借款6,000萬(wàn)元

云南鍺業(yè)控股股東臨滄飛翔系東興集團(tuán)全資子公司，東興集團(tuán)同時(shí)持有云南鍺業(yè)6.29%的股份。

目前，云南鍺業(yè)擬向東興集團(tuán)借款不超過(guò)6,000.00萬(wàn)元人民幣用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金，使用期限為自資金到賬后不超過(guò)一年，并在借款額度范圍內(nèi)循環(huán)使用。云南鍺業(yè)將按照中國(guó)人民銀行頒布的同期貸款基準(zhǔn)利率4.35%的年利率，每季度向東興集團(tuán)支付使用費(fèi)用。

（四）一個(gè)月內(nèi)連續(xù)成立全資子公司

繼2019年4月19日云南鍺業(yè)發(fā)布公告將出資5,000萬(wàn)元注冊(cè)成立全資子公司云南鍺業(yè)智能系統(tǒng)技術(shù)有限公司之后的短短10天內(nèi)，云南鍺業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，擬再次出資4,000萬(wàn)元注冊(cè)成立一家全資子公司——云南臨滄鍺業(yè)智能系統(tǒng)技術(shù)有限公司。

兩家子公司的主要信息對(duì)比如下：

 

（五）全資子公司昆明云鍺將以不動(dòng)產(chǎn)抵押申請(qǐng)5,500萬(wàn)元授信

云南鍺業(yè)全資子公司昆明鍺業(yè)將以其持有的不動(dòng)產(chǎn)分別抵押給中國(guó)民生銀行股份有限公司玉溪支行、昆明市呈貢區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社馬金鋪信用社，申請(qǐng)不超過(guò)5,500萬(wàn)元和4,000萬(wàn)元的綜合授信額度。

本次用于抵押申請(qǐng)綜合授信額度的五幢工業(yè)用房賬面值共計(jì)16,412.09萬(wàn)元。云南鍺業(yè)及子公司將利用上述貸款補(bǔ)充流動(dòng)資金，以滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

（六）控股股東為控股子公司提供授信擔(dān)保

云南鍺業(yè)控股子公司中科鑫圓、鑫耀半導(dǎo)體擬分別向上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司昆明分行申請(qǐng)3,000萬(wàn)元、5,000萬(wàn)元綜合授信額度，期限為一年，并由公司控股股東臨滄飛翔將其持有的云南鍺業(yè)部分股票質(zhì)押給上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司昆明分行，為中科鑫圓、鑫耀公司上述授信額度提供擔(dān)保。

綜上，公司近期設(shè)立子公司這冊(cè)資本合計(jì)9,000萬(wàn)元，公司及下屬子公司新增銀行授信合計(jì)1.75億元。

截止2019年3月31日，公司資產(chǎn)總額20.62億元，負(fù)債總額5.25億元，資產(chǎn)負(fù)債率為25%，公司已沒(méi)有長(zhǎng)期借款。若本次銀行授信全部提出后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將上升到34%。